撰文/ 《財經(jīng)天下》周刊作者 康嘉林

編輯/ 游勇

12月7日，三星電子發(fā)生了一場“人事地震”，一口氣換掉了三位聯(lián)席CEO。這是這家韓國巨頭自2017年以來進(jìn)行的最大規(guī)模的組織調(diào)整。

根據(jù)三星電子的安排，消費電子部門和移動業(yè)務(wù)合并為SET部門，由59歲的電子影像顯示業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人韓鐘熙領(lǐng)導(dǎo)，任副董事長兼CEO。而58歲的慶桂顯將負(fù)責(zé)三星設(shè)備解決方案（DS）團隊，也就是半導(dǎo)體業(yè)務(wù)。

不難發(fā)現(xiàn)，手機和消費電子部門合二為一，唯獨半導(dǎo)體業(yè)務(wù)依然是獨立部門。三星向半導(dǎo)體行業(yè)傾斜的意圖已經(jīng)很明顯，相比于手機和消費電子，半導(dǎo)體的技術(shù)門檻更高，當(dāng)然利潤空間也更加豐厚。

掌門人出獄，開始人事巨震

2021年1月，三星掌門人李在镕因向韓國前總統(tǒng)樸槿惠行賄被判刑入獄。8月12日，李在镕獲得假釋。當(dāng)時據(jù)韓媒報道稱，李在镕出獄后有兩大任務(wù)：一是決策投資，二是梳理門戶。

如今，梳理門戶已經(jīng)開始了。

一位接近三星的人士告訴《財經(jīng)天下》周刊，三星架構(gòu)調(diào)整是每年年末的基本操作，但今年的幅度是近年之最。“公司正在將老一批的員工換下，相對應(yīng)的，李在镕派系上位。”

三星電子從2013年開始引入聯(lián)席CEO制度，改制的誘因是公司復(fù)雜的利益主體與蘋果在智能手機專利方面存在糾紛。通過將業(yè)務(wù)分拆成三個獨立的部門，三星的手機和家用電器部門避免了與元器件部門的潛在利益沖突，利于后者與蘋果和其他消費電子競品存在業(yè)務(wù)往來。

2017年，聯(lián)席CEO制度經(jīng)過幾年的磨合逐漸趨于穩(wěn)定。彼時，三星任命金基南、金玄石和高東真為三大獨立部門的聯(lián)席CEO，分別負(fù)責(zé)半導(dǎo)體解決方案、消費電子業(yè)務(wù)和移動商用。

如今，當(dāng)初的三人都已經(jīng)離開了聯(lián)席CEO的崗位。在人事洗牌的同時，李在镕還宣布了又一項“內(nèi)部革新”，廢除晉升所必需的職級別滯留時間等，取消論資排輩。這意味著三星也可以像初創(chuàng)企業(yè)一樣，誕生30多歲的管理人員和40多歲的CEO。作為三星“三代”掌門人，他急需“穩(wěn)定”公司的管理層。

從結(jié)果導(dǎo)向來看，這家科技巨頭的結(jié)構(gòu)正在簡化為to C和to B兩項業(yè)務(wù)。

三星C端業(yè)務(wù)趨于穩(wěn)定。智能手機地位穩(wěn)固，根據(jù)數(shù)據(jù)調(diào)研公司Counterpoint公布的2021年三季度全球智能手機調(diào)查報告，排名第一位的是三星，出貨量達(dá)到6930萬臺，同比增長20%。在消費電子品類中，電視業(yè)務(wù)目前全球出貨第一，狀態(tài)強勢。但近年來也遭遇了來自TCL的挑戰(zhàn)，尤其是在北美地區(qū)，TCL在部分時間段甚至超越了三星。

釘科技創(chuàng)始人丁少將對《財經(jīng)天下》周刊分析稱，隨著5G、AI、IoT等技術(shù)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)融合趨勢的到來，智能手機和包括PC、家電在內(nèi)的其他智能設(shè)備之間的信息與服務(wù)打通非常重要，這也是蘋果、華為、小米等科技公司的共同做法。三星的這次業(yè)務(wù)整合，就是要在產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合的基礎(chǔ)上，增強多元品類互聯(lián)互通，創(chuàng)造更智能、協(xié)同和豐富的應(yīng)用場景。

實際上，兩大部門的合并也反映出公司利潤來源的變遷。千禧年前后，平板、電視是三星重要的收入來源；十年后，智能手機業(yè)務(wù)支撐起三星的現(xiàn)金牛；現(xiàn)在，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)成為三星最看好的增長引擎。

三星最新一期財報印證了這一事實，第三季度，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)占據(jù)了營業(yè)利潤的四分之三，而手機和消費電子業(yè)務(wù)相加組成剩余的四分之一。

押注半導(dǎo)體

李在镕的另一個任務(wù)，是決策投資。

在他入獄期間，三星集團擁有高達(dá)1020億美元的現(xiàn)金儲備，這個數(shù)字遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過英特爾的79億美元和臺積電的310億美元。在李在镕解決自身法律問題后，三星需要利用這些現(xiàn)金進(jìn)行業(yè)務(wù)擴張，正如韓國SK證券分析師Kim Young-woo所言，這是最高管理者應(yīng)該關(guān)注的事情。

而三星電子把業(yè)務(wù)擴張的方向放在了半導(dǎo)體領(lǐng)域。事實上，三星是內(nèi)存芯片的全球領(lǐng)先者，產(chǎn)品涵蓋DRAM和NAND這兩種類型的存儲芯片，其利潤主要由其存儲芯片業(yè)務(wù)驅(qū)動，今年二季度，三星在DRAM的市場份額為43.6%，在NAND的市場份額達(dá)到34%，均為全球第一。

雖然三星電子在存儲芯片方面的技術(shù)積累和實力不容小覷，但全球半導(dǎo)體市場中，有近70%是屬于非存儲芯片的。三星電子即便成為全球獨一家的儲存芯片制造企業(yè)，也只能拿到30%，而這30%還有可能在不斷發(fā)展中被擠壓。

三星自己也坦言，2022年服務(wù)器和PC存儲芯片的需求存在不確定性。

從李在镕出獄后的種種跡象來看，三星將在生產(chǎn)、封裝等環(huán)節(jié)切入，布局存儲、5G基站、CPU等多個領(lǐng)域的芯片生產(chǎn)計劃。正如分析師此前預(yù)言，在李在镕獲釋不久后，三星就宣布了一項高達(dá)2060億美元的三年期投資計劃，以擴大在芯片、生物制藥、人工智能和機器人等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)規(guī)模。

2021年11月，李在镕拜訪了美國多家科技企業(yè)，不久三星就官宣將在美國德克薩斯州建立一座芯片生產(chǎn)基地，耗資170億美元，最快在2024年投產(chǎn)。三星一直希望縮小與臺積電代工水平之間的差距，而差距主要源于關(guān)鍵工藝制程方面的成熟度。一位芯片行業(yè)的專家認(rèn)為，三星雖然建廠稍晚，但在客戶資源、產(chǎn)能、稅收等方面將獲得美國的支撐，進(jìn)而保證影響力。

在此之前，李在镕還曾前往荷蘭拜訪光刻機巨頭ASML。EUV光刻機是芯片代工的重要工具，目前全球僅有ASML可出貨高端光刻機，如果三星想在5nm、3nm上對臺積電取得反超，ASML的光刻機將成為重要的一環(huán)。此前，三星也在2012年投資入股ASML公司以加強合作，目前持有ASML 1.5%股份。

除了在代工方面的想法，三星還將野心展望至與5G相關(guān)的設(shè)備商業(yè)務(wù)上，例如基站制造，亦需要大量的芯片予以支持。由于華為和中興正被部分關(guān)鍵市場排除在外，三星期望捕捉這一增長點。

據(jù)韓媒報道，美國一行后，李在镕計劃前往阿聯(lián)酋，會見阿布扎比王儲等當(dāng)?shù)貦?quán)威人士，討論5G通信、半導(dǎo)體等未來事業(yè)合作問題。

三星中國迎陣痛

相比在全球ICT市場的“呼風(fēng)喚雨”，三星集團在中國區(qū)的多項業(yè)務(wù)卻在走下坡路。

2016年，三星Note7“爆炸門”推倒了三星手機在華業(yè)務(wù)的第一塊多米諾骨牌。在石家莊的一次訂貨會上，三星中國區(qū)高管集體向經(jīng)銷商下跪，一時輿論嘩然。下跪卻沒有向中國消費者道歉，不僅如此，三星一度在其他國家和地區(qū)都召回了Note 7，唯獨不召回中國市場的產(chǎn)品，一系列操作讓三星的品牌受傷頗深。

2018年，三星手機在中國市場銷量334萬部，市場占有率僅為0.8%。而現(xiàn)在，三星手機在中國市場依然毫無存在感。

手機觀察家袁珂告訴《財經(jīng)天下》周刊，三星倒下的主因固然來自于自身問題，中國區(qū)的對手也沒有給三星喘息的機會。

作為外資企業(yè)，三星手機在中國市場極度傲慢，不愿放低姿態(tài)做好本土化。不但界面功能不符合中國人審美和使用習(xí)慣，過于原生的操作系統(tǒng)優(yōu)化不足導(dǎo)致了慢、熱、卡。

更重要的問題是，由于韓國企業(yè)冗長的層級機制，三星在線下渠道很難做到完全下沉，許多縣級市沒有代理商，庫存積壓降價拋售更是家常便飯。在這門學(xué)問上，“OV”兄弟給三星好好上了一課，憑借廣袤級地市的鋪滿覆蓋，OPPO曾取代三星登上過中國區(qū)銷量TOP1。

目前，三星手機在中國區(qū)處于半隱退狀態(tài)。自2018年年底位于天津的工廠關(guān)閉之后，三星在中國的最后一個手機生產(chǎn)工廠——惠州三星工廠也于2019年年底正式解散。

三星曾表示，正在將產(chǎn)業(yè)重新梳理并匹配，具體來說就是將密集型工廠轉(zhuǎn)移到用工成本更低的國家，以應(yīng)對中國勞動力成本的上升?！敦斀?jīng)天下》周刊獲悉，目前，三星已經(jīng)逐漸將智能手機的生產(chǎn)從中國遷至越南、印度等國家。同時還將更多中低端手機交給中國ODM企業(yè)生產(chǎn)，例如創(chuàng)維惠州分公司正在幫三星代工生產(chǎn)非旗艦系列。換言之，中國區(qū)已經(jīng)不是三星發(fā)力的沃土。

而三星帝國更大的危機在于，在傳統(tǒng)優(yōu)勢項目液晶顯示上，正在遭遇中國力量的圍剿。在LCD屏幕上，中國企業(yè)采取低價策略，用流血耗死對手，逼迫三星、LG等韓企轉(zhuǎn)向OLED（有機發(fā)光二極管）屏幕。雖然三星壟斷了智能手機OLED市場90%以上的份額，但京東方、華星光電的產(chǎn)線已經(jīng)建起。

正如韓國信息顯示器學(xué)會會長柳在秀預(yù)測，“雖然韓國在OLED領(lǐng)域暫時保持優(yōu)勢，但兩三年內(nèi)預(yù)計就會被中國趕上”，國際市場機構(gòu)的預(yù)測也認(rèn)為，LCD市場的歷史將在OLED戰(zhàn)局中重演。

顯示業(yè)務(wù)的陣痛也在拖累三星電視在中國市場的表現(xiàn)，Omdia數(shù)據(jù)顯示，2018年，三星在中國電視市占率僅為1.7%。2019年和2020年稍有起色，市占率也只有1.9%，甚至不及剛剛進(jìn)入電視市場的華為，后者市占率達(dá)到2.2%。從整體市場看，三星電視的排名已經(jīng)在十名開外，與高達(dá)27.9%的全球市場份額形成鮮明對比。

然而，一個不得不承認(rèn)的事實是，盡管三星手機和電視在中國市場沒有存在感，但三星在整個手機和消費電子的產(chǎn)業(yè)鏈中卻扮演著關(guān)鍵角色，三星的存儲芯片和屏幕，一直是國內(nèi)手機和PC廠商所倚賴的對象。

這種競爭力也是三星所希望加強的，相比于消費電子和手機業(yè)務(wù)，半導(dǎo)體被放在了更加重要的位置上。

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