距離銀保監(jiān)會(huì)表態(tài)要合理發(fā)放房地產(chǎn)并購貸款僅有17天的時(shí)間，另一則融資環(huán)境變暖的消息再次傳來。

12月20日，據(jù)上海證券報(bào)報(bào)道，近日人民銀行與銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合出臺(tái)通知，鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)做好重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置項(xiàng)目并購的金融支持和服務(wù)。

其中，通知主要包括六方面內(nèi)容：穩(wěn)妥有序開展并購貸款業(yè)務(wù)、加大債券融資支持力度、積極提供并購融資顧問服務(wù)、提高并購服務(wù)效率、做好風(fēng)險(xiǎn)管理以及建立報(bào)告制度和宣傳機(jī)制。

對(duì)此，多位專家表示，融資環(huán)境或有變暖的跡象。受消息面影響，12月21日，地產(chǎn)股集體走高，泰禾、嘉凱城、陽光城在內(nèi)的多支地產(chǎn)股漲停。

房企融資環(huán)境“破冰”

據(jù)上海證券報(bào)消息，通知強(qiáng)調(diào)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要穩(wěn)妥有序開展并購貸款業(yè)務(wù)，按照依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)原則，穩(wěn)妥有序地開展房地產(chǎn)項(xiàng)目的并購貸款業(yè)務(wù)。重點(diǎn)支持優(yōu)質(zhì)的房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購一些出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)困難的大型房地產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。

此外，通知要求，加大債券融資支持力度，支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)在銀行間市場(chǎng)注冊(cè)發(fā)行債務(wù)融資工具，募集資金用于重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置項(xiàng)目的兼并收購。

對(duì)此，多位專家向《財(cái)經(jīng)天下》周刊表示，此次央行和銀保監(jiān)會(huì)共同發(fā)布通知，多有融資環(huán)境放松的跡象。

廣東省住房政策研究中心首席研究員李宇嘉表示，在推進(jìn)信用債券發(fā)行和并購貸款發(fā)放方面，國(guó)家明確這類融資不計(jì)入貸款集中度管理，提振金融機(jī)構(gòu)推進(jìn)這類業(yè)務(wù)的積極性，有利于緩解市場(chǎng)相對(duì)悲觀的負(fù)面情緒。

貝殼研究院高級(jí)分析師潘浩則預(yù)測(cè)，新一年的到來或?qū)⒔o目前的局面帶來一絲轉(zhuǎn)機(jī)，至少在銀行貸款額度方面將給行業(yè)帶來一定的流動(dòng)性。

11月初以來，市場(chǎng)上也密集傳出了一系列融資環(huán)境放松的信號(hào)。

先是在11月9日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)舉行房地產(chǎn)企業(yè)代表座談會(huì)，據(jù)當(dāng)時(shí)透露，招商蛇口、保利發(fā)展、碧桂園等公司近期有計(jì)劃在銀行間市場(chǎng)注冊(cè)發(fā)行債務(wù)融資工具。隨后，12月3日，銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人在答記者問時(shí)表示，現(xiàn)階段，要根據(jù)各地不同情況，重點(diǎn)滿足首套房、改善性住房按揭需求，合理發(fā)放房地產(chǎn)開發(fā)貸款、并購貸款，加大保障性租賃住房支持力度，促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)和市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

緊接著，5天之后，債券市場(chǎng)傳出了好消息，12月8日，據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，招商蛇口等企業(yè)擬在銀行間債市發(fā)行并購票據(jù)，募集資金用于房地產(chǎn)項(xiàng)目的兼并收購。

12月10日，據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)一個(gè)月內(nèi)第二次舉行房地產(chǎn)企業(yè)代表座談會(huì)，其中，協(xié)會(huì)在座談會(huì)上表示，將重點(diǎn)支持符合房地產(chǎn)調(diào)控政策的企業(yè)注冊(cè)發(fā)行中長(zhǎng)期限的債務(wù)融資工具，募集資金優(yōu)先用于補(bǔ)充已售在建項(xiàng)目的資金缺口、以及用于房地產(chǎn)項(xiàng)目或資產(chǎn)的股權(quán)收購，支持保交樓、保民生、保穩(wěn)定，積極滿足房地產(chǎn)合理融資需求，促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展和良性循環(huán)。

11月境內(nèi)債回升，部分房企短期流動(dòng)性得到階段性緩解

除去高層的頻繁表態(tài)，融資環(huán)境回春的苗頭也在數(shù)據(jù)中得以彰顯。

首先是境內(nèi)債方面。根據(jù)貝殼研究院數(shù)據(jù)，11月境內(nèi)債券共發(fā)行46筆，發(fā)行規(guī)模約457億元，環(huán)比增加125.1%。同時(shí)，貝殼研究院表示，受國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)寬信用預(yù)期影響，內(nèi)地房企多筆債務(wù)成功獲得展期，部分房企短期流動(dòng)性得到階段性緩解，境內(nèi)債修復(fù)預(yù)期明顯超過境外債。11 月地產(chǎn)境內(nèi)債具有較強(qiáng)的結(jié)構(gòu)性特征，46 筆債券中 44 筆發(fā)債主體為中央或地方型國(guó)有企業(yè)，占比約 96%，其余兩筆發(fā)債主體為萬科旗下的印力集團(tuán)，優(yōu)質(zhì)發(fā)債主體優(yōu)勢(shì)愈加顯著。

中金公司的一份研報(bào)顯示，11月以來房企境內(nèi)公開市場(chǎng)融資有一定恢復(fù)，主要集中在銀行間市場(chǎng)，發(fā)行人高度集中為國(guó)企，從新發(fā)債券注冊(cè)額度和募集資金用途來看，部分有新增注冊(cè)額度，比如金地、招商蛇口，募集資金主要用于償還到期債券、銀行貸款。

此外，根據(jù)中金公司的數(shù)據(jù)，境外債方面，12月開始已有新發(fā)行債券，其中，寶龍、合生和綠地共融資7.5億美元。

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