記者曹恩惠，費心懿 上海報道

眼下，光伏三季報大幕開啟得如火如荼。上至千億龍頭，下至跨界新貴，紛紛交出了高增長的業(yè)績成績單。

【資料圖】

這其中，扮演著光伏“賣鏟人”角色的設(shè)備廠商們，也同樣迎來了收獲期。

近期，晶盛機電（300316.SZ）、奧特維（688516.SH）、高測股份（688556.SH）、北方華創(chuàng)（002371.SZ）等光伏設(shè)備公司相繼披露了三季度業(yè)績預(yù)告，凈利潤均大增。

事實上，當(dāng)“雙碳”目標(biāo)所帶來的新機遇擴大了光伏需求之時，新技術(shù)的迭代亦創(chuàng)造了巨大的市場機遇。而無論各路玩家如何跨界布局硅料、硅片、電池片甚至組件等環(huán)節(jié)，在“淘金先富賣鏟人”的邏輯下，光伏設(shè)備廠商的腰包自然會鼓起來。

“賣鏟人”在手訂單充足

正當(dāng)雙良節(jié)能（600481.SH）跨界硅片賽道迎來業(yè)務(wù)放量期之時，來自設(shè)備業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)也成為該公司今年前三季度業(yè)績大增的主要原因。

雙良節(jié)能發(fā)布的三季報顯示，報告期內(nèi)，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入87.45億元，同比增長285.69%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤8.30億元，同比增長368.83%。

針對業(yè)績表現(xiàn)，該公司表示，由多晶硅設(shè)備和單晶硅片銷售增長所致。而根據(jù)上海證券分析，自2022年以來，雙良節(jié)能簽訂的多晶硅還原爐（包括模塊、撬塊等）訂單合計近38億元，其中預(yù)計今年年內(nèi)交付完成的訂單金額總計近25億元，部分最遲2023年初交付完成訂單金額合計約13億元。

多晶硅還原爐是硅料生產(chǎn)的核心設(shè)備之一，將受益于硅料環(huán)節(jié)的擴產(chǎn)。且近期，雙良節(jié)能也是頻頻斬獲硅料廠商的設(shè)備訂單。

10月18日，該公司發(fā)布公告稱，其與青海麗豪半導(dǎo)體材料有限公司簽訂了《還原爐買賣合同》，合同標(biāo)的為多對棒還原爐設(shè)備，金額約2.55億元；10月11日，該公司宣布與新疆東部合盛硅業(yè)有限公司簽訂了合同，合同標(biāo)的為多對棒還原爐設(shè)備及其備品備件等，金額約4.29億元。

根據(jù)PVInfolink數(shù)據(jù)，2023年改良西門子法多晶硅產(chǎn)能預(yù)計新增約97萬噸。對此，上海證券認(rèn)為，雙良節(jié)能還會持續(xù)受益于硅料擴產(chǎn)帶來的還原爐設(shè)備訂單。

近些年來，由于硅片賽道迎來多位跨界選手，致使該環(huán)節(jié)待釋放產(chǎn)能大幅增長。

而硅片新貴們的涌入，對于光伏設(shè)備廠商而言則是利好。一時之間，硅片分選機、切片機、單晶爐需求提升。

作為硅片環(huán)節(jié)設(shè)備成本占比最高的一個部分，單晶爐市場空間受益于硅片產(chǎn)能的擴張而擴容。

前三季度，晶盛機電預(yù)計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤18.87億元至21.09億元，同比增長79.91%至108.22%。

今年前三季度，奧特維業(yè)績同樣實現(xiàn)翻倍式增長：報告期內(nèi)，該公司預(yù)計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為4.69億元至4.74億元，同比增長105.74%至108.12%。

21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者注意到，奧特維以串焊機為切入口進(jìn)入光伏設(shè)備領(lǐng)域，并沿著光伏產(chǎn)業(yè)鏈推出以硅片分選機為代表的硅片、電池片設(shè)備。在硅片分選機領(lǐng)域，該公司今年也是受益于硅片環(huán)節(jié)的擴產(chǎn)，屢屢獲得硅片廠商的需求訂單。例如，10月11日，奧特維公告，廣東高景太陽能科技有限公司旗下兩家全資子將向其采購硅片分選機，合同金額約0.80億元（含稅）；9月21日，奧特維宣布與中啟江蘇太陽能科技有限公司簽訂《產(chǎn)品設(shè)備供銷合同》銷售硅片分選機，合同金額約0.92億元（含稅）。

實際上，奧特維的拳頭產(chǎn)品還包括串焊機，這一設(shè)備需求受益于組件環(huán)節(jié)的產(chǎn)能擴張。近期，該公司便宣布與組件巨頭晶科能源（688223.SH）簽訂銷售劃焊一體機合同，金額約1.4億元（含稅）。

華安證券分析稱，受益于光伏裝機需求的增長及組件工藝的更新迭代，光伏組件設(shè)備的需求保持高增長，預(yù)計2022年全球組件設(shè)備市場159.90億元，其中串焊機設(shè)備市場規(guī)模53.30億元，同比增長27.40%。

技術(shù)迭代創(chuàng)造設(shè)備新需求

當(dāng)前，光伏電池技術(shù)周期正處于P型向N型轉(zhuǎn)換的過渡期。

也因此，當(dāng)整個行業(yè)享受擴產(chǎn)帶來的高景氣度時，技術(shù)迭代升級亦在創(chuàng)造巨大的市場機遇。

以奧特維為例，2019年，該公司推出了用于提高電池片效率的光注入退火爐。隨著N型電池片滲透率提升，該公司2021年下半年便取得超過0.80億元的光注入退火爐訂單。此外，奧特維還通過收購松瓷機電，完成大尺寸N型單晶爐布局，并在2022年上半年取得超過6億元的訂單。

有關(guān)下一代N型電池技術(shù)主流路線之爭，熱火朝天。但無論是TOPCon、HJT還是IBC，匹配相應(yīng)的設(shè)備產(chǎn)線，是任何技術(shù)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的必要條件。

以HJT為例，今年下半年，HJT設(shè)備或?qū)⒂瓉砻芗袠?biāo)，華晟新能源、金剛玻璃等紛紛提出異質(zhì)結(jié)電池擴產(chǎn)規(guī)劃，異質(zhì)結(jié)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)。根據(jù)中信建投證券的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至目前，HJT電池項目的產(chǎn)能規(guī)劃（包含部分已完成招投標(biāo)產(chǎn)線）總量超過140GW。這意味著，大規(guī)模的擴產(chǎn)項目將為設(shè)備廠帶來源源不斷的新訂單。

邁為股份作為當(dāng)前HJT技術(shù)路線最大的設(shè)備淘金者，早已聞訊而來搶占坐席。

今年9月底，該公司與甘肅金剛玻璃科技股份有限公司控股子公司甘肅金剛羿德新能源發(fā)展有限公司簽署了兩份《設(shè)備買賣合同》。按照合同約定，金剛羿德擬向邁為股份采購雙面微晶高效異質(zhì)結(jié)電池生產(chǎn)線8條，共 4.8GW，其采購總額超過邁為股份2021年度經(jīng)審計營業(yè)收入的50%。

21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者注意到，今年以來，邁為股份已經(jīng)簽下多份大額訂單——9月份，該公司與華晟新能源簽訂了7.2GW高效異質(zhì)結(jié)太陽能電池生產(chǎn)線；更早前的4月份，其與外企信實工業(yè)簽訂了4.8GW高效異質(zhì)結(jié)太陽能電池生產(chǎn)線。僅僅上述三份訂單，邁為股份今年便攬下16.8GW的異質(zhì)結(jié)電池產(chǎn)線訂單，保守估計市場價值超過64億元（按目前4億元/GW的行情測算）。

今年上半年，邁為股份雖然業(yè)績增速并不算出類拔萃——實現(xiàn)營業(yè)收入17.60億元，同比增長42.08%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3.96億元，同比增長57.20%。但憑借的異質(zhì)結(jié)產(chǎn)業(yè)化漸近帶來的訂單需求，其受到了資本市場高估值待遇。

高測股份目前也在享受技術(shù)迭代帶來的紅利。

今年前三季度，該公司預(yù)計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為4.00億元至4.40億元，同比增長258.66%至294.53%。以光伏切割設(shè)備為主營產(chǎn)品的高測股份，報告期內(nèi)訂單大幅增加，硅片切割加工服務(wù)業(yè)務(wù)快速放量，規(guī)模效益初步顯現(xiàn)。

值得一提的是，該公司于2021年首次實現(xiàn)的異質(zhì)結(jié)N型大尺寸 120μm硅片半片切割技術(shù)，受到市場關(guān)注。目前，該公司已與愛康科技建立戰(zhàn)略合作，逐步實施異質(zhì)結(jié)N型大尺寸硅片厚度從150μm至120μm90μm的技術(shù)降本路徑，亦成為異質(zhì)結(jié)產(chǎn)業(yè)化的獲利者。

不可否認(rèn)的是，多種路線的出現(xiàn)為各大光伏設(shè)備廠商提供了彎道超車的機會。即便是當(dāng)前商業(yè)化距離尚遠(yuǎn)的鈣鈦礦技術(shù)，也吸引了部分設(shè)備廠商搶先布局。

浙商證券表示，鈣鈦礦設(shè)備主要處于驗收出貨階段，京山輕機已有部分設(shè)備出貨，邁為股份的單結(jié)鈣鈦礦電池激光設(shè)備已交付，捷佳偉創(chuàng)（300724.SZ）也中標(biāo)了首個鈣鈦礦中試設(shè)備訂單。該機構(gòu)進(jìn)一步指出，隨著投產(chǎn)規(guī)模擴大、商業(yè)化進(jìn)程加速，設(shè)備企業(yè)訂單實現(xiàn)了“從1到N”，未來訂單數(shù)量有望進(jìn)一步增長，而整個鈣鈦礦電池的設(shè)備市場空間到2030年有望達(dá)到805億元。

可以預(yù)見的是，在光伏行業(yè)整體需求大增、技術(shù)升級的背景之下，爭奪最強“賣鏟人”之位的劇目將會持續(xù)上演。

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