作者|劉雨婷

1月20日，Netflix發(fā)布2022財年四季度財報，營收78.52億美元，同比增長3.9%；凈利潤5500萬美元，同比減少91%。

在發(fā)布財報的同時，Netflix宣布公司聯(lián)合創(chuàng)始人里德·哈斯廷斯將放棄公司CEO職位，但仍會在未來許多年繼續(xù)擔任Netflix執(zhí)行董事長。

(資料圖片僅供參考)

相較于2022年上半年，Netflix會員增長實現(xiàn)反轉(zhuǎn)。2022年前兩個季度，Netflix全球付費用戶流失20萬和97萬人，付費用戶首次出現(xiàn)負增長的情況。今年四季度，Netflix付費會員新增766萬人，遠超市場預期。

2022全年，Netflix在全球擁有2.31億付費會員。在最新財報會上，Netflix高層表示，其原創(chuàng)內(nèi)容持續(xù)加碼，語種會拓展至英文以外的多元語言，以當?shù)卣Z言制作劇集，將吸引世界范圍內(nèi)的用戶。

國內(nèi)流媒體平臺相對于國外，一個天生的劣勢就是缺乏龐大的全球市場來分攤高昂的制作成本，同時平臺會員價格也遠低于國外流媒體。作為Netflix大本營，北美地區(qū)用戶月均收入達16美元。

面臨營收增長停滯的Netflix并不滿足于此。去年1月，Netflix宣布提高在美國和加拿大會員服務價格，提升后的會員價格遠高于該地區(qū)競爭對手Disney+、HBO max和Amazon Prime video，隨后其連續(xù)兩個季度出現(xiàn)訂閱用戶流失訂閱，直到去年三季度，Netflix訂閱用戶才恢復增長。

為在保證訂閱用戶數(shù)量的同時增加收入，一直拒絕廣告的Netflix也不得不低頭，去年11月，Netflix在12個國家推出了含廣告的低價會員套餐，含廣告會員套餐每月費用6.99美元，比目前Netflix最便宜的會員套餐便宜3美元。

管理層在最新財報會中表示，廣告收入至少會增長到30~40億美元，希望廣告業(yè)務可以實現(xiàn)營收占比至少達10%，并逐漸擴大，在幾年內(nèi)超過Hulu的廣告業(yè)務收入。此外，Netflix也不斷進入包括游戲、健身、直播等新領域。

營收增速逐年下降

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2022年上半年，Netflix遭受了嚴重的用戶流失問題，2021和2022財年會員數(shù)均呈現(xiàn)個位數(shù)增速，消費者支出縮減，加之來自對手迪士尼、亞馬遜的競爭，會員增長成為新難題。

作為以內(nèi)容吸引用戶的流媒體平臺，Netflix首席財務官Spencer Neumann在去年7月表示，未來幾年，每年的內(nèi)容支出總額將達到170億美元左右。而其競爭對手迪士尼預計，2023財年的內(nèi)容支出將在300億美元左右。

隨著迪士尼、HBO等內(nèi)容生產(chǎn)商構(gòu)建自己的流媒體平臺，Netflix面臨的競爭愈發(fā)激烈。2017年8月，迪士尼決定不再和Netflix續(xù)簽每年3億美元的版權費用合同。籌建自家流媒體平臺后，迪士尼旗下影視劇逐步從Netflix下線，同時也不再為Netflix提供廣告服務。

迪士尼于2019年11月才推出的流媒體平臺Disney+，截至2022年1月1日，Disney+總用戶數(shù)已達到1.98億。

盡管面臨會員增長乏力、競爭對手爭搶用戶，Netflix還是選擇嘗試上調(diào)會員價格。2022年1月，Netflix對美國和加拿大的用戶進行了三年內(nèi)第三次的會員價格上調(diào)。其中，美國的基礎賬戶費用從8.99美元/月，上調(diào)至9.99美元/月，標準賬戶費用從13.99美元/月上漲至15.49美元/月，高級賬戶費用則從17.99美元/月上漲至19.99美元/月。

而同期Disney+的會員價格則為10.99美元/月不變。在價格調(diào)整后，Netflix的會員價格已遠超競爭對手。

在調(diào)價背后是Netflix對于變現(xiàn)的需求不斷提升，自2018年以來，Netflix的營收增長速度是逐年下降的，2022年下降的速度最快，已經(jīng)跌至6.5%的增速。毛利率明顯下降，2022年重新回到2017年的水平，為31.4%，和峰值時的2020年差了7.5個百分點 。

推出更多IP游戲

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除公司直接流媒體競爭對手，Netflix還在與線性電視、YouTube、抖音等短形式娛樂和游戲等競爭用戶時間。

Netflix的競爭優(yōu)勢在于參與度、收入和流媒體利潤方面處于領先地位。作為一家純粹的流媒體公司，Netflix也沒有像傳統(tǒng)娛樂公司那樣縮小傳統(tǒng)商業(yè)模式，而是看向廣告、游戲等更多業(yè)務領域。

在廣告方面，Netflix的競爭對手目前主要還是傳統(tǒng)的電視廣告服務提供商，希望利用在線上數(shù)字廣告方面的能力取得優(yōu)勢。而Google和Meta擁有能滿足某些特定行業(yè)的廣告商需求，而這是Netflix暫時所不能做到的。Netflix管理層表示，目前，Netflix還沒有準備好與其競爭。

在游戲方面，截至目前，Netflix構(gòu)建了50款跨不同類型的游戲組合，收購了4個游戲工作室來增強內(nèi)部制作能力。今年在第四季度，Netflix推出真人秀《欲罷不能》的第四季，連續(xù)三周進入全球排名前十。

同時，也推出了《欲罷不能》IP游戲，是其迄今為止最大的游戲發(fā)行。管理層表示，到2023年，將繼續(xù)推出更多專注于與Netflix相關的IP游戲。

此外，去年Netflix開始限制用戶一個賬號多用的問題。此前Netflix一個會員賬號可以添加多個子賬戶以供多人使用，這也被視為其拓展用戶規(guī)模的一大舉措，但現(xiàn)在Netflix在多個國家和地區(qū)都開始要求一人一號，追求實際的會員訂閱盈利。

Netflix預計有償共享計劃會在2023年第一季稍后時間推出。根據(jù)拉美的運營經(jīng)驗，Netflix預計在推出付費共享時，各個市場都會有取消訂閱的用戶，對短期的用戶增幅產(chǎn)生負面影響。

但隨著原來借用賬戶的用戶激活自己的賬戶，會出現(xiàn)新用戶增長。Netflix希望在 2023 年可以通過付費共享和廣告規(guī)模的擴大逐步實現(xiàn)收入加速增長。

在公布業(yè)績的同時，Netflix也公布了2023年一季度及2023年整體業(yè)績展望。2023年Netflix的目標是實現(xiàn)營收兩位數(shù)增長，自由現(xiàn)金流達到30億美元，以及提升毛利率。

Netflix預計其2023年一季度收入同比增長4%，付費會員會較去年同期稍微增加。以2022年初水平匯率為基準，Netflix預計的2023財年經(jīng)營利潤率目標為19%-20%，假設匯率沒有出現(xiàn)顯著波動，Netflix預計其2023年全年自由現(xiàn)金流將至少達到30億美元。

關鍵詞： netflix 競爭對手